Banken zullen zich aan strengere regels moeten houden als zij handel willen drijven met leningen. Het Europees Parlement heeft zich in meerderheid achter het voorstel geschaard van parlementslid Paul Tang (PvdA) inzake nieuwe regels op het gebied van securitisatie.
Tang was namens de sociaaldemocraten rapporteur op deze wet. De handel in slechte leningen speelde een hoofdrol in het veroorzaken van de financiële crisis. Ook Europese Banken hebben daardoor in de Verenigde Staten enorme verliezen geleden. Tang heeft namens het Europees Parlement onderhandelt over nieuwe wetgeving, die de risico’s in de toekomst zo klein mogelijk moet maken.
Securitisatie is als financiële techniek in een slechte reuk komen te staan. Met deze techniek worden een aantal op elkaar lijkende leningen, bijvoorbeeld hypotheken, in één pakket worden gestopt om door te verkopen aan investeerders. In 2008 bleken veel van deze doorverkochte leningen rommelhypotheken te zijn.
“Meer transparantie, zwaardere sancties en hogere eisen aan banken moeten de kans op een nieuwe crisis verkleinen. In het verleden hebben we gezien dat, vooral in Amerika, banken ondoorzichtige producten verkochten met behulp van securitisatie en daardoor onverantwoorde risico’s namen. Deze lessen moeten we trekken uit de crisis”, aldus Tang.
Er moet een databank komen, waarin alle gegevens over de leningen voor investeerders en toezichthouders te zien zijn. De nieuwe wetgeving verplicht investeerders ook om al hun belangen te melden bij de toezichthouder, zodat bekend is waar de risico’s terecht komen. Ook mogen banken leningen niet meer in zijn geheel doorverkopen zonder zelf een belang aan te houden. Hierdoor blijven zij zelf ook altijd verantwoordelijk voor een deel van het risico. Europese toezichthouders krijgen een belangrijke rol om in te grijpen als de financiële stabiliteit in gevaar komt.
“Rommelhypotheken mogen nooit meer een crisis veroorzaken”, zo luidt de opstelling van Tang. “Europa mag niet in de Amerikaanse val trappen. Daarom wordt het nu mogelijk om vroegtijdig in te grijpen als het mis dreigt te gaan. De vraag moet zijn of, als bijvoorbeeld op de Amsterdamse woningmarkt de huizenprijzen zeer snel stijgen, er door toezichthouders op de rem getrapt moet worden. Het gevaar van een zeepbel kunnen we daardoor in de kiem smoren.”
Tang denkt tot besluit ook dat de markt van securitisatie door deze nieuwe wetgeving kan leiden tot meer investeringen en een gezonde risicospreiding. Het wordt volgens hem veiliger voor banken en investeerders.
