Technologieaandelen blijven niet alleen potentie bieden maar hebben ook meer te bieden dan wereldwijde aandelen. Dat menen Alison Porter, Graeme Clark en Richard Clode, portefeuillemanagers van het Britse Global Technology Team bij Janus Henderson.
“De belangrijkste les [in 2017]was dat het seculiere langetermijnthema van technologische innovatie en verstoring de politieke en macro-economische kortetermijnfactoren aftroeft. Wereldwijd was er duidelijk sprake van een internettransformatie en ‘the winner takes most’, de migratie naar de cloud gaat gestaag door en we zien een omslagpunt in kunstmatige intelligentie. Dit alles maakt een groot aantal nieuwe technologieën mogelijk.”
“Het veranderende monetaire beleid, de belastinghervormingen en de verkiezingen voor het Amerikaanse Congres blijven waarschijnlijk de macro-economische achtergrond voor de aandelenmarkten domineren, maar wij geloven dat de technologiesector net als in 2017 gedreven blijft worden door het vermogen om de productiviteit te verhogen en de oude economie te ontwrichten. We denken dat de regelgeving en concurrentie aanzienlijke, maar beheersbare risico’s blijven.”
“De veiligheid en gegevensbescherming blijven streng gecontroleerd worden door toezichthouders, terwijl de groei van technologie ook veel particulier en publiek kapitaal aantrekt. Dat laatste kan leiden tot irrationele concurrentie en overmatige waarderingen van aandelen in sommige delen van de markt. De start van de vierde golf van kunstmatige intelligentie biedt ook kansen voor exposure naar opwindende nieuwe gebieden van ontwrichting, zoals de technologische revolutie in de transportsector.”
