De wereld staat aan de vooravond van een nieuw economisch tijdperk als gevolg van de technologische vooruitgang op het gebied van robots en automatisering. Indexbeleggers kunnen profiteren. Een vraaggesprek met Richard Lightbound, partner en Chief Executive Officer van Robo-Stox, een indexaanbieder die deze sector in kaart brengt.
Waarom is robotica een fenomeen waarvoor indexbeleggers hun ogen niet mogen sluiten?
“Robots worden steeds slimmer en kunnen steeds meer taken uitvoeren. De toepassing breidt zich snel uit over verschillende sectoren en industrieën, variërend van productie tot landbouw en logistiek. Terwijl arbeidskosten toenemen, verbetert de technologie en worden de kosten van automatisering steeds lager.”
“Dit is voor bedrijven een aanleiding om steeds meer robottechnologie in te zetten. De jaarlijkse verkoop van robots groeide in 2014 met 27%. Voor beleggers is de hierboven beschreven ontwikkeling interessant, omdat bestaande bedrijven en processen hierdoor in een snel tempo veranderen. Traditionele bedrijven moeten zich aan weten te passen om concurrerend te blijven.”
Wat zijn de kansen en risico’s?
“De kansen liggen enerzijds in de efficiëntere economie die mogelijk gemaakt wordt door de technologische vooruitgang, maar anderzijds specifiek in de bedrijven die deze technologie ontwikkelen. Deze industrie staat pas aan het begin van een grote doorbraak en dat biedt natuurlijk interessante beleggingskansen.”
“Bedrijven in de robotica en automatisering hebben de afgelopen tien jaar een rendement laten zien van ongeveer 18% per jaar. Hiermee was het rendement aanzienlijk beter dan de meeste aandelen-, technologie- en andere indices. Binnen een industrie, die zich zo snel ontwikkelt, zijn er succesverhalen van specifieke bedrijven die binnen enkele jaren miljarden waard zijn.”
“Daarentegen zullen er ook veel bedrijven zijn die investeren, maar nooit winstgevend worden en failliet gaan. Als belegger is het lastig om de winnaars vooraf te selecteren, juist omdat de verandering zo snel gaat. Het bedrijfsspecifieke risico in deze sector is hoger dan in een gevestigde sector, waarbij op basis van de historie, de balans en de jaarcijfers een goede inschatting gemaakt kan worden van de kansen en risico’s.”
Wat voor drempels ondervinden beleggers die in deze sector willen stappen?
“Voor beleggers is het complex om alle bedrijven die actief zijn in ‘Robotics & Automation’ te identificeren, om de waarde van de verschillende technologieën te interpreteren en om de snelle ontwikkelingen bij te houden. De ‘Global Industry Classification Standard’ (GICS)¸ die door bijvoorbeeld MSCI en S&P gehanteerd wordt, erkent Robotics en/of Automation niet als officiële sector. Het was dus lastig als indexbelegger om op deze trend in te spelen.”
Hoe kan indexbeleggen uitkomst bieden om zo te profiteren van de vooruitzichten in deze sector?
“Robo-Stox heeft een sectorclassificatie ontwikkeld en op basis hiervan is de Robo-Stox Global Robotics and Automation Ucits Index samengesteld. Het doel van deze index is om het mogelijk te maken om deze nieuwe megatrend te kunnen volgen. Hierbij is het van belang om in dit vroege stadium de criteria om opgenomen te worden in de index niet te krap te stellen. Daarnaast is het moeilijk om vooraf te bepalen welke bedrijven succesvol gaan zijn en is om die reden gekozen om bedrijven op basis van gelijke weging in de index op te nemen.”
Wat zal uiteindelijk de invloed van robotica en de technologische ontwikkeling zijn op de wereld van het indexbeleggen?
“We verwachten dat robotica en automatisering de wereld zullen veranderen, zoals vroeger de industriële revolutie en later het internet dat gedaan hebben. Bepaalde sectoren zullen verdwijnen en nieuwe sectoren zullen ontstaan. Als breed gespreide indexbelegger kun je hier op termijn op inspelen, maar momenteel is deze trend nog niet opgenomen in de traditionele indices.”
