Op vrijdag 17 februari gaat Icecat naar de Nederlandse mkb-beurs NPEX. “De essentie is dat dit past in ons streven om uit te groeien tot een partij die iedereen van oceaan tot oceaan van catalogi met productinfo kan voorzien”, aldus Martijn Hoogeveen, oprichter en Chief Executive Officer van Icecat.
Icecat levert productinformatie voor webwinkels. In tekst en in beeld. Denk aan bedrijven als Bol.com, Wehkamp.nl en Amazon.com. De onderneming is in feite stevig mee geëvolueerd met de opkomst van webwinkels en online shoppen. Iedere Nederlander die wel eens online iets koopt, heeft er onbewust mee te maken. Mooi op maat en goed overzichtelijk. Inmiddels zijn er 150 mensen in dienst, waarvan 30 in Nederland.
De basis voor de huidige activiteiten ligt in een belangrijke eigen start-up (TakeItNow) in het begin van deze eeuw. “Deze eerste computerwebshop van Nederland had productinformatie nodig en daartoe gingen we samenwerken met een vijftal belangrijke computerfabrikanten.” Dat waren HP, Toshiba, Fujitsu, Acer en IBM. Met die fabrikanten werd een open catalogus opgezet, waar alle distributeurs en resellers in de Benelux gebruik van konden maken.
Honeypot
Eerst gebeurde dat in het Engels, het Nederlands en het Frans. Later werden andere grote talen toegevoegd. “Het werd zeg maar een soort van Wikipedia voor computermerken. In 2005 deden alle grote computerfabrikanten mee.” Dat is nog steeds zo. Die partijen zijn eigenlijk de sponsoren van de gratis en open cataloguskant van het bedrijf. Daarnaast exploiteert Icecat een betaalde vorm die functioneert op abonnementenbasis voor webwinkels. “In de wereld van e-commerce gaat het erom om de keuze te verkleinen en dat doen we zeer adequaat”, vertelt Hoogeveen.
De Chief Excecutive Officer spreekt daarom van een honeypot. “ En van daaruit is de vraag steeds meer gegroeid, waarop Icecat ook weer gezond meeliftte. De uitgever van online productinformatie opende al snel zijn armen voor andere productsegmenten dan computers. Zo zit Icecat nu niet alleen sterk in computers, maar ook in consumentenelektronica, telecom en kantoorartikelen. In het derde kwartaal van 2016 bedroeg het totale aantal downloads ruim 1,6 miljard keer. In dezelfde periode een jaar eerder was dit zo’n 1,5 miljard. Daarbij groeide het aantal merken in dat kwartaal van 11.643 naar 13.452. Omgerekend naar jaar-op-jaargroei is dat 16%. In 2015 werden er 4382 winkelplatforms ondersteund. Een jaar later bleek dat te zijn gestegen naar 4785. Al met al een toename van 9% op jaar-op-jaarbasis.
“Intussen ligt het aantal downloads op ruim 7 miljard per jaar”, zegt Hoogeveen. De wereld ligt echter nog open. Hoogeveen en Icecat moeten hun ogen goed geopend houden voor nieuwe kansen en uitdagingen. “De markt voor e-commerce is zo dynamisch dat webshops zo uit de markt worden gedreven. De wereld van content is juist erg stabiel. We hebben een concept dat dominant is, maar we willen en moeten wel uitbreiden.” De concurrentie zit immers ook niet stil. Als belangrijkste concurrenten kunnen Brandbank (van Nielsen), Etilize (van GfK) en Cnet Content Solutions (van CBS) worden gezien. Ze hebben alle één doel voor ogen: het gemakkelijker maken voor webaanbieders en webconsumenten.
Groeien moet wel
Een belangrijk doel voor de beursgang op de NPEX is geld ophalen om verder te kunnen groeien. Bij de expansie die Hoogeveen beoogt, denkt hij aan de segmenten Automative, Fashion, Food (supermarkten), Sport en Speelgoed. “Ten behoeve van overnames hebben we cash nodig.” Wat betreft overnames denkt Hoogeveen dan aan het kopen van portfolio’s met klantenbestanden van branchegenoten. “Organische groei is cruciaal, maar we beseffen dat er voor snel groeien meer nodig is. We zijn continu in gesprek, want we beseffen dat we onze ambities niet kunnen realiseren met slechts organische groei.” Hard groeien in deze tak van sport is echt nodig, aangezien in de markt van e-commerce geldt dat partijen alleen zaken willen doen met dominante spelers. Kortom, Icecat kan niet om een dergelijke harde groei heen.
Behalve de financieringsbehoefte zijn er meer motieven voor de beursgang. “Wij willen zo ook de bedrijfsprocessen verbeteren, zodat we transparante accountantsstandaarden kunnen toepassen.” Icecat maakt zich zo verkoopbaar voor andere partijen, ook al is hier nu nog geen sprake van. En dan is er nog het voordeel van de vergroting van de naamsbekendheid, die gepaard gaat met de beursgang op de NPEX. “De beursgang wordt met zeer veel interesse gevolgd. De naamsbekendheid van Icecat is intussen flink vergroot. Ik merk dat onze campagnes goed worden opgepikt en ze maken onze activiteiten transparant voor buitenstaanders en potentiële beleggers.” Hoogeveen merkt duidelijk dat waar Icecat mee bezig is als boeiend wordt bevonden door beleggers.
Icecat wil minimaal 2,5 miljoen euro ophalen met de beursgang. Maar daar zit de productdataleverancier met de voorinschrijvingen nu al ver overheen. Donderdag 27 januari was de stand 4,1 miljoen euro. Het maximum bedrag dat met de emissie mag worden opgehaald is 10 miljoen euro. Het einde van de inschrijving valt op 10 februari en op de zestiende worden ze dan toegewezen. “In feite kunnen we nu al spreken van de grootste beursgang op de NPEX-beurs”, constateert Hoogeveen. De andere beursgangen zaten alle onder de 2,5 miljoen euro.
Liquiditeit
Hij is verheugd over die belangstelling. “Als het onder de ondergrens zou komen, zou het geen wezenlijke bijdrage leveren aan de oorlogskas om de geambieerde groei te kunnen realiseren.” Op de ongereguleerde NPEX beleggen momenteel nog maar 14.000 kleine beleggers. Waarom gaat Icecat niet gelijk naar Euronext als het aandeel dan toch zo goed aanslaat? “Wij vinden onszelf net iets te klein voor Euronext, maar iets te groot voor crowdfunding”, antwoord Hoogeveen. “Eigenlijk is dit een geformaliseerde vorm van crowdfunding.” Hij vindt dat Icecat een groeiaandeel moet zijn voor de belegger. Dividend wordt er voorlopig niet uitgekeerd. “Eerst observeren we hoe een en ander loopt en dan later is het misschien denkbaar een dividendbeleid in te voeren.”
Een nadeel zou de beperkte liquiditeit kunnen zijn op de NPEX. Maar Hoogeveen ziet hierin momenteel geen minpunt. “De verhandelbaarheid is één keer per week, op vrijdag. Ik zie het niet als negatief gezien de situatie waar we uitkomen. Het is een trede hoger om aan de NPEX genoteerd te staan. Als we zien dat het bedrijf zich verder gaat ontwikkelen en we de liquiditeit niet genoeg achten dan kunnen we een notering aan Euronext overwegen. Er zijn meer wegen om de belegger te behagen. En de NPEX voldoet daaraan. Natuurlijk zou een beursgang op Euronext een mooie stap zijn. Maar eerst doen we deze beursgang. Euronext is een mooie intentie voor over drie tot vier jaar.”
In 2014 bedroeg de omzet van Icecat 3,5 miljoen euro. Een jaar later was dat 5,4 miljoen euro. De brutowinst ging in die periode van bijna 2,9 miljoen euro naar nog net geen 3,8 miljoen euro. De uitgifteprijs voor een aandeel (certificaat) van Icecat is 10 euro. Maximaal 1 miljoen aandelen (certificaten) worden uitgegeven. Er zijn geen emissiekosten.
De NPEX kent zo’n 30 noteringen, waarvan het merendeel op het terrein van bedrijfsobligaties en beleggingsfondsen. Icecat wordt het derde bedrijf dat zijn aandelen op deze online beurs aanbiedt. Het is een alternatieve beurs die is opgericht om mkb-bedrijven toegang te geven tot de kapitaalmarkt. Genoteerde bedrijven bestaan minstens drie jaar, hebben een minimale financieringsbehoefte van 1 miljoen euro en zijn binnen een jaar hoe dan ook winstgevend. Beleggen via de NPEX is vrij gemakkelijk. Als een belegger een beleggersrekening opent, dan kan hij gelijk aan de slag via internet.
