Het ondernemers- en beleggersvertrouwen is gedurende het hele jaar 2016 op de proef gesteld door verhoogde politieke en economische onzekerheid op mondiaal niveau. Als gevolg hiervan daalde het aantal beursgangen wereldwijd in 2016 ten opzichte van 2015 met 16% tot 1055 en nam het opgehaalde kapitaal af met 33% tot 132,5 miljard dollar.
Ook het volume aan megadeals (beursgangen met een opbrengst van meer dan 1 miljard dollar) daalde, van 35 in 2015 tot 21 in 2016. In Nederland gingen vijf ondernemingen naar de beurs, twee minder dan in 2015. Er werd 54% minder kapitaal opgehaald dan in 2015. Dit blijkt uit een kwartaalverslag van EY inzake Global IPO Trends.
“2016 werd gekenmerkt door een aantal onverwachte wereldwijd politieke en economische ontwikkelingen. Het marktsentiment hield dit jaar weliswaar stand bij, maar de markten zullen ook in 2017 onder druk blijven staan gezien de sluimerende onzekerheid rond de toekomstige inrichting van de Europese Unie (EU), het beleid van de nieuwe Amerikaanse president en zorgen over de groeivertraging in China”, zo stelt René Coenradie, IPO Leader EY Nederland, in een toelichting.
Nederland en Europa
In 2016 gingen vijf ondernemingen naar de beurs op Euronext Amsterdam, te weten ASR (één van de megadeals van meer dan 1 miljard dollar), Philips Lighting, Basic-Fit, Sif en Takeaway.com. Zij haalden gezamenlijk 3,2 miljard dollar op. Dit is een daling ten opzichte van 2015 van 54%, toen 6,9 miljard dollar met zeven nieuwe noteringen op Beursplein 5 werd opgehaald.
ABN Amro was toen de grootste met 4 miljard dollar. Verder gingen in 2016 drie Nederlandse ondernemingen naar buitenlandse beurzen. Merus naar Nasdaq, Patheon (een dochteronderneming van Koninklijke DSM) naar NYSE en Shop Apotheke Europe naar Deutsche Börse.
De activiteit op Europese beurzen daalde met 36% in beursgangvolume en er werd 49% minder kapitaal opgehaald ten opzichte van 2015. “In 2016 was het hollen of stilstaan op de Europese IPO-markt”, zegt Coenradie. “Mondiaal gezien bevinden we ons in een overgangsperiode, waardoor risico’s moeilijker te voorspellen zijn en de groeivooruitzichten een uitdaging vormen. En hoewel de pijplijn zich weer aan het vullen is, zullen ondernemingen in 2017 er op uit zijn om flexibiliteit te behouden door vast te houden aan een multitrack financieringsstrategie en alle opties voor de financiering van innovatie en groei open te houden.”
Azië-Pacific domineert
Azië-Pacific was in 2016 het epicentrum van de mondiale IPO-activiteit, met 54% van het wereldwijd opgehaalde kapitaal en 60% van het mondiale IPO-volume. Hierdoor won de regio gemeten naar het aantal deals voor het derde achtereenvolgende jaar marktaandeel. Bij in totaal 638 beursgangen werd 71,5 miljard dollar aan kapitaal opgehaald, respectievelijk 6% en 21% minder dan in 2015, dat een uitzonderlijk eerste half jaar kende, vooral in China.
Zes van de tien mondiaal gezien grootste IPO’s vonden plaats op beurzen in de regio Azië-Pacific, waarbij China fungeerde als de machinekamer van de regionale beurgangen en in 2016 ’s werelds meest actieve IPO-markt was, met 331 in aantal. Hierbij werd 46,2 miljard dollar opgehaald.
Ondanks een groot aantal onverwachte geopolitieke gebeurtenissen in 2016 is de reactie hierop in de financiële markten tot dusver veel positiever dan velen hadden voorspeld. Veel aandelenmarkten zijn tot nieuwe hoogten gestegen, de volatiliteit is gedaald en de koers-winstratio’s hebben de weg omhoog gevonden. Dit zijn positieve signalen voor 2017.
